정부 보증 국채가 퇴직연금에 들어오다
기획재정부는 9월부터 개인형 퇴직연금(IRP)과 확정기여형(DC) 계좌에서 개인투자용 국채의 직접 매입을 허용했다. 청약 기간은 9월 9~15일이며, 신한·하나·NH농협은행 및 미래에셋·KB·삼성·한국투자·NH투자증권 등 8개 판매대행기관에서 취급한다.
저금리 기조 속에서 안전자산을 찾는 은퇴 준비층에게는 새로운 포트폴리오 구성 기회가 됐다.
복리 효과로 돈이 불어난다: 20년 4.92%의 계산
개인투자용 국채는 정부가 원리금을 보증한다. 만기까지 보유하면 표면금리에 가산금리를 더해 연복리로 이자를 계산한다.
9월 발행 기준 금리는 10년물 연 4.765%, 20년물 연 4.920%다.
10년물 투자:
- 1억 원 → 약 1억 5928만 원 (이자 약 5928만 원)
- 3억 원 → 약 4억 7784만 원
20년물 투자:
- 1억 원 → 약 2억 6132만 원 (원금의 2.6배)
- 3억 원 → 약 7억 8395만 원 (이자 약 4억 8395만 원)
20년에 걸친 복리의 위력이 눈에 띈다. 동시에 자금이 20년간 완전히 묶인다는 현실도 함께 고려해야 한다.
세금을 내지 않는 동안 불어난다: 절세 혜택
국채의 매력은 높은 금리만이 아니다. 퇴직연금 계좌 특유의 절세 혜택이 실질 수익을 크게 높인다.
일반 국채는 이자소득에 분리과세(15.4%)가 적용되지만, 퇴직연금 계좌에서는 55세 이후 연금 수령 시까지 과세가 미루어지고 수령 시 3.3~5.5%의 저율 연금소득세만 부담한다.
연말정산의 세액공제도 실질적이다. 연간 900만 원 투자 시 최대 148만 5000원(16.5% 기준)을 돌려받을 수 있어 공시 금리보다 훨씬 큰 체감 수익률을 기대할 수 있다.
신청 전에 반드시 마주할 한계
높은 이자와 절세 혜택이 눈에 띄지만, 대가가 명확하다.
유동성이 극도로 낮다. 만기 전 매도 시 금리 인상에 따른 채권 가격 하락으로 손실을 입을 수 있다. 자본차익을 누릴 수 없어 순수 이자만으로 수익을 만드는 '돈 지키기' 수단일 뿐이다.
가장 큰 제약은 20년이라는 시간이다. 긴급 자금이 필요해도 쉽게 인출할 수 없다.
50대들의 해법: '채권 사다리'
이러한 한계를 보완하는 전략이 50대 투자자층 사이에서 확산하고 있다. '채권 사다리(풍차돌리기)'는 매년 일정액을 투자해 만기를 순차적으로 배치하는 방식이다.
매년 1억 원씩 투자하면 2046년, 2047년, 2048년에 차례로 원리금을 회수할 수 있다. 이렇게 하면 모든 자금이 동시에 20년간 묶이지 않으면서도 정기적인 현금흐름을 확보할 수 있다.
결론
퇴직연금을 통한 국채 투자는 정부 보증, 확정 금리, 세금 우대라는 안정성을 제공한다. 20년 4.92% 복리에 세액공제를 더하면 실질 수익은 공시율보다 훨씬 크다.
다만 가치 있으려면 장기간 자금을 묶을 여유가 필수다. 은퇴를 앞두고 여유 자금이 있거나 채권 사다리로 유동성을 확보할 수 있다면 검토할 가치가 있다. 중기 유연성이 필요하다면 투자 비중을 낮추거나 만기가 짧은 상품과 혼합하는 것이 현명하다.
실행 단계:
- 9월 9~15일 청약 기간 내 판매 기관 상담 신청
- 본인의 현금흐름 구조를 파악한 후 투자 규모 결정
- 필요시 채권 사다리로 연도별 분할 매수 계획 수립
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