미국 정책이 K-배터리를 선택했다
지난 9월 8일(현지시간), 숀 더피 미국 교통부 장관이 포드 CEO 짐 팔리에게 보낸 서한이 한국 배터리 업계에 파급파를 불렀다. 더피 장관은 중국 CATL과의 협력 강화가 "외국 적대국의 기술에 의존"하는 것이라 지적했다. 단 한 장의 경고장이 5조원대 시장 기회를 만들어냈다는 분석이 나오고 있다.
이 서한의 배경에는 미국의 공급망 보안 전략이 있다. 전기차와 에너지저장장치(ESS) 시장에서 중국 CATL의 기술 의존도를 줄이겠다는 의도다. 특히 리튬인산철(LFP) 배터리는 비용 효율성이 높아 급속도로 확산되는 추세인데, CATL이 전 세계 점유율 60% 이상을 차지하고 있다. 미국 입장에서는 핵심 기술이 중국에 편중된 현실을 용납할 수 없는 상황이다.
포드의 'CATL-우회 전략' 차단
지금까지 포드는 CATL 기술을 우회 수입해 LFP 배터리 제조 기술을 확보해왔다. 하지만 더피 장관의 경고는 이 전략의 생명선을 끊었다. 뉴스 분석에 따르면 "포드의 주요 생산거점 및 공장의 합산 생산 능력은 약 30GWh 수준"이며, 현재 CATL 기술이 차단되면 이 규모 전체가 새로운 공급처를 찾아야 한다.
포드만이 아니다. GM, 리비안 등 미국 완성차 및 ESS 제조사 모두가 같은 규제 대상이 될 가능성이 높다. 미국 당국은 지금의 OBBBA(기반 정책) 하 규제를 우회하려는 움직임을 차단하려는 입장이다. 결과적으로 미국 LFP 시장의 새로운 공급자가 절실해진 상황이다.
K-배터리, 유일한 대안으로 부상
한국 배터리 업체들이 이 공백을 채울 수 있는 유일한 플레이어가 되었다. 증권가는 미국향 LFP밸류체인에 포함된 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 엘앤에프에 주목하고 있다. 다올투자증권은 세 기업의 목표주가를 상향조정했다.
- LG에너지솔루션: 기존 55만원 → 62만원 (+12.7%)
- 삼성SDI: 기존 82만원 → 90만원 (+9.8%)
- 엘앤에프: 기존 20만원 → 22만원 (+10%)
조정폭은 7~10%로, 평가 멀티플 인상과 함께 현재 공급·가동 중인 자산가치의 상승 가능성을 반영한 것이다.
5조 규모의 잠재 시장, 현실화 단계
더 주목할 대목은 시장 규모다. 뉴스 분석에 따르면 "포드의 생산 능력 30GWh 규모에 한국산 소재 의존도가 높아질 경우 잠재 자산가치로 평가해보면 약 5조원 규모로 평가할 수 있다"고 했다. 이는 단순한 추정이 아니라 포드라는 구체적인 수주처, 구체적인 생산 규모를 기반으로 한 산출이다.
현재 국내 배터리 업체들은 LFP 양극재 조달체제를 2026년 3분기 기점으로 공급하기 시작했다. 아직 테슬라 에너지라는 단일 고객에 편중돼 있지만, 포드를 비롯한 타 업체로의 시장 확장이 가능해진 것이다.
전망: 리스크와 기회의 병존
다만 몇 가지 불확실성이 남아 있다. 첫째, 더피 장관의 경고가 포드에만 적용되는지, 아니면 다른 완성차 제조사까지 확대되는지 명확하지 않다. 둘째, 한국 업체들이 30GWh 규모를 충족할 수 있는 생산 능력을 얼마나 빠르게 갖출 수 있느냐다. 셋째, 미국 내 다른 배터리 업체들(예: LG와 파트너십을 맺은 미국 배터리 기업)의 경쟁이 어느 수준까지 진행될지 예측하기 어렵다.
그럼에도 이번 발언은 구조적 변화를 시사한다. 중국 CATL에 의존하던 글로벌 LFP 공급망이 다원화될 가능성이 높아졌다는 뜻이다. 정책 리스크는 기업 리스크가 되고, 기업 리스크는 투자 기회가 된다.
결론
미국 정책이 K-배터리에 박수를 보냈다는 표현이 과하지 않다. 9월 8일 더피 장관의 경고서한은 한국 배터리 업체들에게 30GWh 규모, 5조원대 시장을 열어주었다. 물론 이것이 자동으로 수익이 되는 것은 아니다. 생산 능력 확충, 품질 경쟁력, 납기 충족이 뒤따라야 한다. 하지만 '선택받은' 위치는 이미 확보했다.
다음 주목점: 포드의 공식 입장 발표 시기, 한국 배터리 기업들의 미국 추가 투자 공시, GM·리비안 등 다른 완성차의 반응.
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